ag娱乐旗舰厅下载·多重利好促进我国金融市场稳定发展

2020-01-11 13:54:13

来源标题:匿名

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ag娱乐旗舰厅下载,"一直到新的秋日和傍晚,优雅的月亮将是圆的."九月是收获季节,也是团聚季节。9月份,金融市场迎来了一系列有利条件——中国央行下调了标准,美联储继续降息。监管部门加强个人消费信贷监管,金融子公司净资本管理和包容性财务报告受到重视。两年半后,私人银行迎来了新成员,第一家外资支付机构正式进入中国...你如何看待9月份的热门经济和金融事件?记者采访了王新银行首席研究员、国家金融与发展实验室特别研究员董希淼。

中央银行实施了全面和有针对性的标准降低。

中国人民银行决定于2019年9月16日将金融机构存款准备金率下调0.5个百分点(不包括金融公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。此外,10月15日和11月15日两次对仅在省级行政区域经营的城市商业银行实行存款准备金率再下调1个百分点的目标,每次下调0.5个百分点。

《金融时报》记者:请问中国今年第三次下跌发出了什么政策信号?

董希淼:这种下降是意料之中的,也是意料之外的。今年以来,我国的内外环境复杂多变,不确定性增加,经济下行压力加大。在这种情况下,有助于稳定市场信心和预期,增加反周期调整的力度,实施全面和有针对性的降级,并进一步释放流动性。削减后,金融机构将获得更多的长期资金,资金成本将进一步降低,这将有助于增强它们为实体经济服务的意愿和能力。

从时间角度来看,一般认为,在金融数据于8月份9月11日左右发布之前,央行不会决定是否下调标准以及下调标准的方法。因此,9月6日,央行宣布下调标准,这在时机方面超出了市场预期。此外,这一次,全面和有针对性地降低标准的双管齐下的做法略微超出了市场预期。然而,降低标准并不意味着货币政策已经从稳定滑向宽松。

首先,从运营角度来看,减税将与9月中旬的纳税期形成对冲。如果一些到期的中期借贷工具不展期,银行体系的整体流动性将保持基本稳定。虽然一些城市商业银行已经受到了有针对性的削减,但时间却被推迟了两次并付诸实施。

其次,从目的来看,这种降低主要是为了更好地支持实体经济的发展,降低社会融资的实际成本。目标缩减的目的是促进城市商业银行加大对小微企业和民营企业的支持力度,传达城市商业银行应回归本地的政策导向。

第三,从逻辑上讲,此次下调是对“三级两利”存款准备金率政策框架的进一步优化。5月15日,中央银行将县农业公司从二档调整到三档。然而,这一下调是为了调整城市商业银行存款准备金率的第二档。

9月17日,美国今年第二次降息,中国货币政策的外部环境相对宽松。下一步,央行将全面运用多种货币政策工具,在保持稳定的同时,加强反周期调整,确保合理充足的流动性,更好地为“六个稳定”服务。9月25日,央行货币政策委员会第三季度例会强调深化利率市场化改革,完善贷款市场利率定价机制,促进利率的实际运用。

国家外汇管理局取消qfii和rqfii投资限额

9月10日,国家外汇管理局宣布,为落实党中央、国务院推动形成全面开放新模式、进一步扩大中国金融市场对外开放的重大决策和安排,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消对合格境外机构投资者(qfii)和人民币合格境外机构投资者(rqfii)投资额度的限制。

《金融时报》记者:取消合格境外机构投资者(qfii)和人民币合格境外机构投资者(rqfii)投资配额限制的主要考虑因素是什么?

董希淼:应该说qfii和r qfii投资额度改革非常彻底。总量和个人配额取消,rqfii试点国家和地区的限制也取消,向世界开放。

合格境外投资者制度是中国金融市场开放的重要制度之一。在此之前,中国已经建立了合格投资者和合格投资者制度的监管框架:中央银行主要负责推广合格投资者试点国家和地区;中国证监会主要负责qfii/rqfii资格准入和投资管理;国家外汇管理局主要负责qfii/rqfii的投资额度和外汇管理。此次改革后,qfii/rqfii配额和外汇局的外汇限制被取消。境外投资者在取得证券监督管理机构批准的相关资格后,只需按规定委托境内托管银行办理相关登记,并在托管银行开立专项资金账户,凭外汇局出具的业务登记证办理后续资金兑换等业务。

自2002年中国实施合格投资者制度和2011年实施合格投资者制度以来,来自世界31个国家和地区的400多名机构投资者已安排通过这一制度投资中国金融市场。一方面,分享中国改革开放和经济增长的成果;另一方面,积极促进了中国金融市场的健康发展。

今年早些时候,国家外汇管理局将qfii额度从1500亿美元上调至3000亿美元。截至2019年8月底,共批准292家合格投资者机构投资1113.76亿美元。rqfii系统已从中国香港扩展到20个国家和地区,总投资1990亿元,222家rqfii机构批准投资额度6933.02亿元。配额未充分使用时,取消配额限制有什么意义?随着中国股票和债券市场被纳入摩根士丹利资本国际(msci)、富时罗素和S&P道琼斯等主要国际指数,海外基金未来将大量进入中国金融市场。全面取消对合格境外投资者投资额度的限制,是扩大和深化金融业对外开放的重要措施之一。这不仅是为了表明外国投资者对中国进一步开放金融市场的立场,也是为了消除海外专业金融机构进入中国资本市场的障碍,有助于进一步满足海外投资者对中国金融市场的投资需求。

监管部门加强个人消费信贷监管

日前,浙江银行和保险监管局发布《关于进一步规范个人消费贷款相关问题的通知》,进一步规范辖区内个人消费贷款的发展。

《金融时报》记者:《关于进一步规范个人消费贷款相关问题的通知》指出了个人消费信贷业务发展中存在的一些问题。你认为该如何监管这项业务?

董希淼:目前,随着我国个人消费信贷的快速增长,存在一些违规行为。因此,监管部门重申相关政策要求,并采取措施堵塞政策漏洞。一方面,它将有助于减少个人消费信贷资金非法流入房地产市场和股票市场。另一方面,有助于抑制住宅行业杠杆率的过度上升,防范金融风险。

商业银行和消费金融公司应适当控制消费贷款的发放期限,借款人应配合提供贷款用途的证明。对于30万元以上的消费贷款,应执行委托付款规定,贷款资金应按合同规定的用途支付给借款人的交易对象,以减少挪用风险。同时,要合理审批信用卡限额,最大限度减少多种授信额度,严格控制过度授信额度,从源头上降低客户特别是年轻客户过度透支的可能性。例如,应严格执行“硬性扣除”要求,在向信用卡持有人发放信贷额度时,应扣除已在其他银行获得的金额。

当然,大型科技公司和互联网平台缺乏对资金流动的控制,进入房地产市场和股票市场的比例可能会更高。加强各类互联网平台的清理和重组,从贷款目的和资金流向等方面加强对其贷款服务的监管。

然而,对金融机构和互联网平台来说,监测信贷资金的流动和使用是一个长期存在的问题。应修订相关制度和措施,将虚假贷款和挪用信贷资金纳入信用报告体系,提高借款人的非法成本,从源头上遏制个人消费信贷资金非法流入房地产市场和股票市场。与此同时,金融机构可以适时建立灰色名单和黑名单等制度。

研究表明,消费金融在经济增长中发挥着积极作用。在加强监管的同时,应采取措施支持个人消费信贷业务的发展。例如,我们将探索小额消费信贷产品在借款用途和资本流动方面的豁免,或采取简化措施提高监管效率和降低合规成本。商业银行和消费金融公司应充分利用金融科技,加强多方合作,提升消费金融竞争力。

金融子公司净资本管理办法

根据《金融机构资产管理业务规范指引》、《商业银行金融管理业务监督管理办法》、《商业银行金融子公司管理办法》等相关规定,中国银行业监督管理委员会于9月20日公布了《商业银行金融子公司净资本管理办法(试行)》(征求意见稿),征求公众意见。

《金融时报》记者:请问金融子公司净资本管理办法的颁布会有什么影响?

董希淼:金融子公司净资本管理办法的实施是落实新资本管理条例、新财务条例和《金融子公司办法》要求的具体措施。《金融子公司办法》第四十五条明确规定:“银行金融子公司应当符合净资本监管要求。有关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。

净资本管理并非专门针对金融子公司的新要求和新体系。净资本和风险资本是资本管理行业监管最重要的基准,金融监管部门对资本管理机构实施净资本管理已基本成熟。在中国,证券、基金子公司、信托等类似的资本管理机构已经实行净资本管理多年。例如,2010年8月,原中国银行业监督管理委员会颁布了《信托公司净资本管理办法》。中国证监会还发布了一系列净资本监管制度,包括证券公司和基金子公司。

目前,中国保监会已批准12家银行设立金融子公司,5家银行获准开业。通过制定金融子公司净资本管理办法,实施金融子公司净资本管理,有利于加快完善金融子公司配套监管体系,引导金融子公司建立适合业务模式和风险特征的净资本管理体系,从制度上保证金融子公司稳健经营和稳步发展。同时,各大资产管理机构建立净资本管理体系,将有助于确保同类资产管理机构之间的公平竞争,防止监管套利,促进整个资产管理行业健康有序发展。

根据《金融子公司办法》,金融子公司发行的公开发行金融产品可以直接投资于股票。值得注意的是,《净资本管理办法》在计算中将理财资金投资股票对应的风险资本风险系数设定为零。这有助于培育理财子公司股权资产的投资能力,发展壮大机构投资者队伍,引导理财基金以合法形式投资股市,为股市带来长期稳定的增量基金。同时,也表明监管部门鼓励金融子公司投资标准化债权。

私人银行欢迎新成员

9月28日,由民间资本发起的江西省首家民营银行——江西裕民银行在南昌成立。经过两年半的时间,这是中国银监会第一家重启审批程序的民营银行。它也是中国第18家私人银行。

英国《金融时报》记者:作为民营银行的新进入者,你认为裕民银行应该如何进行准确定位?

董希淼:江西裕民银行是央行《金融科技发展规划(2019-2021)》出台后成立的第一家法人银行。从批准筹备到正式开幕只花了4个月的时间。值得注意的是,该行的目标定位是建立一个基于5g网络的现代民营商业银行。2019年是5g业务的第一年,也是金融技术的里程碑年。裕民银行作为5g民营银行的定位是差异化和特色化的定位,这不仅是金融科技的大趋势,也符合民营银行的现实。5g将在许多方面深刻地改变金融业——当互联网流量奖金耗尽时,5g将带来新的流量情景和赢得客户的方式。加快物联网、虚拟现实/增强现实等技术的应用将极大地改变金融机构与客户互动的方式。随着万物互联时代的到来,数据采集和抵押品管理可以实时进行。金融风险控制将在效率和成本上得到极大提高。

差异化竞争是私人银行的唯一出路。一般来说,民营银行可以从四个方面努力形成差异化竞争能力:坚持差异化战略定位,形成差异化客户群,构建差异化渠道体系,构建差异化风险管理。裕民银行应抓住5g时代机遇,坚持金融科技导向,在巩固自身实力的基础上,结合区域经济发展需要,为民营小微企业和江西绿色发展提供优质金融服务。近日,国务院办公厅发布《关于加快流通发展、促进商业消费的意见》,要求金融部门加大对消费领域的支持力度,鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务。裕民银行应充分发挥股东优势,借助金融科技大力创新互联网消费信贷,更好地发挥消费金融在拉动消费和扩大内需方面的积极作用。

监管部门要在有效防范风险的前提下,不断完善差异化监管措施,鼓励民营银行提高科技应用能力,为民营小微企业、“三农”经济和居民个人提供更好的服务。

普惠金融发展报告于2019年发布

9月29日,中国银行业监督管理委员会和中国人民银行联合发布了《2019年中国普惠金融发展报告》,其中显示了中国普惠金融发展的最新数据结果。

《金融时报》记者:《2019年中国普惠金融发展报告》是金融管理部门发布的第二份普惠金融报告。中国应该如何加快普惠金融的发展?

董希淼:2005年世界银行召开的国际小额信贷年会首次正式提出“普惠金融”,即“普惠金融”。中共十八届三中全会首次提出“发展普惠金融”。2015年12月,中国发布了《关于推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》的通知,要求到2020年建立与全面建设小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系。

2019年是推进包容性金融发展计划实施的关键一年和关键一年。在这种情况下,中国银行保险监督管理委员会和中央银行公布了具有积极意义的《2019年中国普惠金融发展报告》(以下简称《报告》)。报告显示了中国普惠金融发展的最新数据,总结了中央部门、地方政府和各市场主体在增加普惠金融关键领域的服务供给、深化体制改革、创新技术和产品、充分发挥资本市场功能、加强信用信息建设和担保信用增级体系、完善差异化监管机制、强化货币和财政政策激励、弥补制度缺陷、加强消费者权益保护等方面采取的各项措施。

包容性金融在中国的发展是一场大游戏。这不仅是深化金融供给结构改革的重要手段,也是中国农村振兴战略的“助推器”。展望未来,中国发展普惠金融一方面需要多方共同参与,打破独立局面,以开放包容的精神打造共生共赢的普惠金融生态系统;另一方面,积极创新商业模式,建立和完善普惠金融市场体系、组织体系和产品体系,实施可持续普惠金融业务。同时,要做好风险防控工作,推动浦汇金融向高质量发展。客观地说,包容性金融的主要服务群体更有可能被打着"包容性金融"旗号的犯罪行为所蒙蔽和侵犯。进一步提高金融教育方法的多元化和有效性,着力加强风险意识的培养,有效提高广大金融消费者的金融素养。我们应利用科技手段防范普惠金融风险,不断提高普惠金融服务的质量和效率。

第一家外资支付机构正式进入中国

9月30日,央行批准美国第三方支付公司paypal通过其子公司美银信息技术有限公司收购国富宝70%的股份,成为国富宝的实际控制人。公司也成为第一家进入我国国内市场的外资支付机构。

《金融时报》记者:贝宝已经通过合并中国支付机构进入国内市场。这会产生什么影响?

董希淼:贝宝是中国人民银行[2018年第7号公告发布后第一家进入国内市场的外资支付机构。这充分表明中国金融业正在扩大和深化对外开放。

近年来,我国非银行支付在快速发展的过程中也暴露出一些问题。违法违规行为时有发生,而过度集中的市场模式不利于长期发展。因此,扩大和深化非银行支付的开放不仅是中国支付结算市场开放的重要组成部分,也是非银行支付高质量发展的内在要求。2019年3月28日,国务院总理李克强在博鳌亚洲论坛上表示,中国将继续扩大金融业对外开放,大幅放宽银行卡清算和非银行支付准入限制。9月27日,国务院金融稳定与发展委员会召开第八次会议,强调要进一步扩大金融业高层次双向开放,鼓励海外金融机构和资金进入国内金融市场。

随着中国支付结算市场的不断对外开放,越来越多的外资机构希望进入中国,分享中国经济增长带来的商机。中国国内支付服务市场机遇巨大,但国外支付机构也将面临巨大挑战。从非银行支付的角度来看,支付宝和财付通(微信支付)形成了双头垄断,构建了一个封闭的生态系统,短期内难以撼动。5‰的国内税率远低于1.5%~2%的国际税率。此外,适应国内制度和文化需要时间,因此短期内国外支付机构不会选择与国内支付机构对抗,而可能会专注于跨境支付。

随着“一带一路”倡议的深入实施,越来越多的中国企业和公民“走出去”,越来越多的外资企业和公民“进来”。对跨境支付的需求正在迅速增长。它可能成为下一个“蓝色海洋”。作为国际化程度高、跨境支付经验丰富的外资支付巨头,贝宝将集中资源发展跨境支付,同时充分发挥收购的支付机构国富宝的优势,在此基础上培育和形成差异化竞争力。

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